Sondertilgung vs ETF

Na Alemanha, o Sondertilgung permite amortizar 5% ao ano sem penalização.

A Matemática

• Taxa Hipoteca: 4,0%
• Retorno ETF: ~7,0%

Cenário A: Amortizar

Amortizar 10.000€ poupa 400€ de juros.

• Retorno: 4% líquido garantido.

Cenário B: ETF

Investir 10.000€ rende 700€.

• Imposto: Após imposto (26,4%), fica com 5,15%.

Veredicto

O ETF ganha (5,15% vs 4,0%), mas a amortização é sem risco. Se a taxa for > 4%, amortizar é melhor.